Бодрое укрепление гривны, продолжающееся несколько месяцев подряд, уже не вызывает радостного оптимизма. Ведь любые колебания курса бьют, в первую очередь, по карманам простых украинцев. Несколько лет назад они несли последние деньги, чтобы купить доллары у спекулянтов по 28-29, а теперь вынуждены продавать свои сбережения по 24, и даже еще ниже. К тому же в магазинах не спешат опускаться цены, а тарифы снова грозятся поднять…
На сегодняшний момент больше всех от этого потеряли те украинцы, кто долго откладывал на покупку квартиры. Почему? Потому что почти все наличные сбережения и накопления народ старается делать в долларах, да и стоимость недвижимости тоже привычно считают в «баксах». А за последние месяцы её долларовая стоимость поднялась в цене примерно на 10% и продолжает дорожать, строго придерживаясь падающего курса валюты.
Здесь, в общем-то, главной причиной выступает хитрый механизм ценообразования отечественного рынка недвижимости. Когда гривна стремительно падала вниз (1998, 2008, 2014) то цены на недвижимость старательно привязывали к доллару - поэтому они снижались не так стремительно, как падала гривна. Когда же случаются небольшие укрепления гривны, то цены привязывают к ней – и в долларах они вырастают. Никакого экономического обоснования этому нет, это просто одна из базарных хитростей для вытягивания денег из покупателя. И теперь эта хитрость, кстати, используется не только не рынке недвижимости. Но именно там она заметнее всего, ведь речь идет о тысячах долларах.
В магазинах теперь тоже используют подобную уловку. Поэтому ожидания украинских покупателей, что цены на импортные товары опустятся на 15% (а именно настолько подешевел доллар) оказались напрасными. Бизнесмены объясняют это тем, что закупали товары еще несколько месяцев назад, когда доллар был по 28. Что ж, логично, но неужели они до сих пор их не распродали, даже импортные продукты? И почему товары нового завоза (дату выпуска которых можно увидеть на упаковке) стоят столько же? Или вот хороший вопрос: почему, когда ранее курс валют рос, то вместе с ним дорожали и импортные товары – завезенные, когда доллар был еще по 16, по 14, по 9 с половиной? Похоже, что с объяснениями украинские негоцианты не справились, и они просто не хотят снижать цены и терять «дармовую» прибыль.
Потеряли 15% и те украинцы, кто сейчас достает свои долларовые сбережения «на черный день», чтобы заплатить за лечение или сделать срочную покупку. Они ведь тоже покупали эти доллары еще по 28, а теперь продают по 24. Под вопросом даже валютные депозиты: с одной стороны, они принесли своим владельцам 4-7% годовых в валюте – но ведь гривнах они ушли в минус!
Словом, повторяется ситуация первой половины 2008 года, только тогда доллар опустился всего на 4% (с 5,05 до 4,85), что имело больше психологический, чем экономический эффект. Ободренные укреплением гривны, многие украинцы тогда набрали долларовых кредитов - и крепко влетели с ними уже через полгода, когда начался кризис, и гривна обвалилась почти вдвое (до 9,3), лишь к весне 2009-го стабилизировавшись на 8.
Наступать на грабли не хочется никому, тем более что нынешнее укрепление гривны совершенно незапланированное и просто «аномальное», ведь в бюджет на нынешний год закладывали гривну по 29, да и на следующий её курс определили в 28. Все понимают, что происходить что-то не то, поэтому сейчас украинцы весьма осторожны в операциях с валютой. В основном её стараются только покупать, да и то купившие её по 26-25 сейчас грызут от досады локти. А покупающие сегодня доллары по 24, озадаченно чешут затылки – а вдруг через месяц доллар упадет до 23 или даже до 22?
Кстати, интересный факт: укрепление гривны и падение основных иностранных валют проходили неравномерно друг друга. С начала года, в отношении гривны, доллар подешевел на 14,7%, евро почти на 18%, а вот российский рубль лишь на 9%. Из этого можно сделать кое-какие выводы. Давайте поставим во главу угла доллар США, и мы увидим, что в отношении его евро чуть-чуть просело, рубль заметно подрос, ну а гривна вообще стремительно выросла. Таким образом, мы видим, что в экономиках России, Европы и США тоже что-то происходит. Но нас, конечно, больше интересует экономика Украины.
Есть три показателя курса валют: это итоги торгов на Межбанковской валютной бирже, официальный курс Нацбанка и курсы в обменных пунктах (а также у уличных менял). В основном на курс влияют торги, Нацбанк ориентируется всегда на них, и лишь в исключительных случаях удерживает или меняет официальный курс произвольно (до 2014 такую регуляцию применяли часто).
Что до обменников, то там придерживаются следующей политики: когда на валютном рынке все спокойно, то их курсы купли/продажи наличной валюты ненамного отличаются от курса Нацбанка, когда же начинается валютный ажиотаж, то курсы резко взлетают и могут превышать официальный на 10% и более. При этом, с обменщиками работают только физические лица, а вообще через банки валюту покупает и продает мелкий бизнес, среднему и крупному не выгодно переплачивать банку «маржу», поэтому они выходят прямо на биржу – где и обращается, в среднем, 85-88% всей валюты в Украине. Таким образом, улица (обменники) не может влиять на курсы Межбанка и Нацбанка, это они влияют на уличные курсы.
Нынешней же ситуации дают такое объяснение: в течение 2019 года предложение валюты на Межбанке значительно превышало спрос, что постепенно снижало её стоимость. Что ж, звучит довольно просто, но не поясняет сути процесса. Поэтому попробуем добавить вводных.
С марта по октябрь текущего года Украина выпустила несколько внушительных займов облигаций, которые с успехом распродала. Как минимум, в СМИ называлась сумма в 100 миллиардов гривен, однако она намного больше, если судить по данным о росте внешнего и внутреннего долга Украины. Судите сами: в нынешнем году Украина выплатила только по валютным обязательствам более 4 миллиардов долларов. В целом же выплаты по внешнему и внутреннему долгу составили 262 миллиарда гривен, или более 10 миллиардов долларов. Однако по итогам года внешний и внутренний долг Украины не сократился, а даже вырос – потому что за этот же период один только Минфин занял еще 318 миллиардов гривен (гривнами и долларами). И в основном вырос именно внутренний долг – с 27,5 до 32,7 миллиардов долларов (если измерять его только долларами).
Практически все взятые в долг деньги – это поступления от продажи облигаций внешнего и внутреннего займов, валютные и гривневые. При этом как раз осенью, когда гривна поднялась с 26 до 24, особенно хорошо у Минфина расходились именно внутренние гривневые займы. Основные покупатели – средний и крупный бизнес, состоятельные украинцы, которые могут себе позволить купить очень много облигаций, потому что брать их на сумму менее ста тысяч просто нет смысла (не будет прибыли).
Чтобы купить гривневые облигации, нужны гривны. Так вот, в течение этого года, и особенно осенью, все крупные держатели валюты (экспортеры, банки, олигархи) продавали на Межбанке доллары, чтобы потом вложить вырученные гривны в облигации. Отсюда и такой большой сброс долларов. А вот покупались доллары неважно, так что Нацбанку регулярно приходилось выходить на торги, скупая оптом десятки миллионов за раз, чтобы не дать доллару упасть еще ниже. Почему? А вот это неизвестно! То ли у крупных покупателей валюты проблемы и им не на что покупать доллары, то ли они предпочли вкладываться не в доллары, а в гривневые облигации.
В этом усматривается замысел вместо прямого займа долларов (через кредиты или валютные облигации) покупать их на Межбанке, используя для этого гривны, поступающие от продажи облигаций. При этом спрос поддерживается на низком уровне с целью недопущения роста стоимости валюты – и даже напротив, снижая её. Вот доллар и опустился за год с 28 до 24.
Таким образом, суть нынешнего валютного колебания – это игра Минфина и Нацбанка с огромными объемами облигаций. Благодарите их за «укрепление» гривны! Хотя назвать это так можно только с натяжкой, поскольку в основе лежит не реальная экономика, а очередная финансовая афера. И ведь неизвестно, когда и чем она закончится!
Главная загадка – как и чем Минфин умудрился привлечь покупателей гривневых облигаций? Ведь ранее они не расходились так успешно в таком количестве, а тут прямо даже доллары продают, чтобы их купить. Повышенная ставка? Вроде бы нет. Тогда, может быть, держателям облигаций пообещали какие-то дополнительные бонусы, может быть, это даже касается будущей продаже земли? Не исключено. Можно даже предположить банальный сговор правительства и крупного капитала. Но только почему, черт побери, всё это скрывают от народа его «слуги»? Ведь миллионам украинцам вообще ничего не объясняют, оставляя их в растерянности и тревоге.
from-ua.com